Bir ürün,mal veya hizmetin en son birim tüketim artışından elde ettiği faydaya marjinal fayda denir. Azalan marjinal fayda ise son tükettiği üründen elde ettiği faydanın giderek azalmasıdır. Klasik örneği verecek olursak, kişinin bir bardak sudan elde ettiği fayda, su içmeye devam ettiğinde her bir bardaktan elde edeceği fayda azalacaktır.
Bir kimse 1 tl alsın, her seferinde ona ek 1 tl daha verilecek olsa, o kişinin aldığı ek 1 tl den alacağı tatmin azalacaktır.